Der ruhige Aufstieg der Bitcoin-Zukünfte

Während die meisten Investoren in Bitcoin einsteigen, um auf den steigenden Preisen zu reiten, kaufen andere Futures-Kontrakte, um größere Gewinne und intelligentere Möglichkeiten der Absicherung gegen Verluste zu erzielen.

In Kürze

  • Bitcoin Futures haben in letzter Zeit einen Boom erlebt und mehr als 50 Milliarden Dollar erreicht.
  • Fiat-Investoren bevorzugen oft Futures-Kontrakte, da sie ein Instrument sind, das eher dem ähnelt, was Händler anderswo verwenden.
  • Futures-Kontrakte ermöglichen es Anlegern, auch dann zu profitieren, wenn der Markt rückläufig ist.
  • In den letzten Wochen waren alle Augen auf die Marktkapitalisierung von Bitcoin gerichtet. Und während dies zweifellos beeindruckend war, wenn man an die Allzeithochs von 2018 zurückdenkt, gibt es einen anderen Teil des Wiederauflebens von Bitcoin, der nicht die gleiche Aufmerksamkeit erregt.

Bitcoin Futures, also Wetten darauf, wohin sich der Preis von Bitcoin als nächstes bewegen wird, hat einen immer größeren Einfluss darauf, wie Bitcoin gekauft, verkauft und gehalten wird. Erst letzte Woche erreichte der globale Markt für Bitcoin-Futures ein Sechsmonatshoch von 52 Milliarden Dollar.

Das ist ein Anstieg gegenüber den 4,5 Milliarden Dollar, die am 18. Oktober verzeichnet wurden, d.h. ein enormer Anstieg um 1,055% gegenüber dem letzten Monat. In der heutigen Ausgabe von Market Watch gehen wir mit Ihnen durch, warum Futures für Investoren so wichtig geworden sind, warum nicht alle Futures gleichermaßen geschaffen werden und was sie für die Zukunft des Bitcoin-Ökosystems bedeuten.

Was ist der Handel mit Futures?

Zunächst ist es wichtig zu verstehen, was wir unter dem Handel mit Futures verstehen. Als erste Unterscheidung ist der Spothandel das, was die meisten Leute, die in Kryptographie investieren, im Moment tun. Sie kaufen oder verkaufen eine Krypto-Währung zu dem Preis, den sie in diesem Moment hat. Dies ist ein Kassahandel.

Ein Futures-Handel oder ein Terminkontrakt ist eine Vereinbarung zwischen einem Käufer und einem Verkäufer – es muss beide geben, damit ein Kontrakt vereinbart werden kann – um darüber zu spekulieren, was der Preis eines Vermögenswertes in der Zukunft wert sein könnte.

Wenn Sie zum Beispiel im März 2020 einen Terminkontrakt abgeschlossen hätten, der besagt, dass Sie Bitcoin im November für $5.000 kaufen würden, und jemand sich bereit erklärt hätte, Bitcoin für $5.000 zu verkaufen, würden Sie lachen, da der Verkäufer seine Bitcoin zu diesem Preis verkaufen muss.

Hätten Sie jedoch spekuliert, dass der Preis von Bitcoin bei etwa 30.000 Dollar liegen würde, müssten Sie Bitcoin zu diesem Preis kaufen. Der zusätzliche Unterschied besteht darin, dass Sie die Lieferung von Bitcoin nicht annehmen oder selbst etwas davon halten müssen, da Futures-Kontrakte in bar und nicht in dem zugrunde liegenden Vermögenswert abgerechnet werden. Einige Börsen bieten jetzt jedoch die physische Lieferung von Bitcoin an, d.h. die Abrechnung erfolgt in dem zugrunde liegenden Vermögenswert.

Der Handel mit Terminkontrakten ist komplexer, und wenn Sie mehr darüber erfahren möchten, können Sie in unserem Leitfaden hier mehr darüber lesen.

Aber was an dieser Stelle wichtig ist, ist darauf hinzuweisen, dass Bitcoin-Futures zu einem äußerst beliebten Handelsinstrument geworden sind, wie wir weiter unten erörtern werden.

Warum sind Futures so wichtig geworden?

Für viele institutionelle Anleger ist der Gedanke, eine Bitcoin-Brieftasche einzurichten und eine Börse zu benutzen, mit der sie nicht vertraut sind, und dann Bitcoin zu kaufen und zu halten, eine fremde Erfahrung. Hinzu kommt, dass viele Unternehmen Buchhaltungssoftware verwenden, die derzeit nicht mit den Datenströmen kompatibel ist, die die Kryptographie des Kassahandels erzeugt. Der Terminhandel hingegen ist den meisten Anlegern vertraut.

„Terminkontrakte haben die Türen für traditionellere Investoren geöffnet, die vielleicht nicht bereit sind, Gelder für den Vermögenswert selbst bereitzustellen, die aber dennoch von der attraktiven Preisaktion profitieren wollen“, sagt ein Sprecher von AAX, der weltweit ersten digitalen Vermögensbörse, die von der Londoner Börse betrieben wird.

Da ein Futures-Kontrakt kein Eigentum an dem zugrunde liegenden Vermögenswert erfordert, kann ein Investor auf den Preis von Bitcoin spekulieren, ohne diesen jemals zu berühren oder zu besitzen. Das ist äußerst nützlich, wenn es um die Einhaltung von Vorschriften und Steuereinnahmen geht. Es gibt auch noch andere Vorteile.

Wenn Sie ein Kassahändler sind, kann die Volatilität von Bitcoin eine Achterbahnfahrt sein. Denn wenn der Preis von Bitcoin sinkt, sinkt der Wert Ihres Vermögens. Mit dem Terminhandel können Anleger jedoch Geld verdienen, selbst wenn der Markt fällt. Das liegt daran, dass der Handel mit Terminkontrakten es Anlegern ermöglicht, „short“ zu machen oder darauf zu wetten, dass der Preis einer Währung fällt, und zu profitieren, wenn sie Recht haben.

Wie wir bereits erwähnt haben, werden derzeit Wetten im Wert von etwa 50 Milliarden Dollar auf den Preis von Bitcoin platziert. Wenn man sich anschaut, wie diese Wetten platziert werden, ist die überwältigende Mehrheit zuversichtlich, dass der Preis von Bitcoin wahrscheinlich steigen wird, was den Anlegern einen Platz in der ersten Reihe der Marktstimmung verschafft.

Diese Stimmung neigt dazu, ein aggregiertes Maß für alles zu sein, von Nachrichten über Bitcoin, wer in Bitcoin investiert, was die Regulierungsbehörden über Bitcoin denken und wie verfügbar Bitcoin zum Kauf ist. Futures-Kontrakte fungieren effektiv als eine Art Paukenschlag, der wiederum eine Rückkopplungsschleife schaffen kann, die den Spot-Handelspreis weiter nach oben treibt.

Der Terminhandel kann auch genutzt werden, um Spekulanten von der Volatilität zu isolieren, die eine Investition in Krypto mit sich bringen kann.

Während sich die Volatilität von Bitcoin in jüngster Zeit stabilisiert hat, hatte sie im März dieses Jahres Schwankungen von mehr als 10%, was sie für die meisten Anlageportfolios zu instabil machen würde. Infolgedessen sichern viele Händler ihre Wetten ab, indem sie mehrere Futures-Kontrakte abschließen, die auf den sich in beide Richtungen bewegenden Markt setzen.

Abhängig von ihrem Vertrauen darauf, in welche Richtung sich die Märkte bewegen werden, vergeben die Futures-Händler in der Regel mehr Kontrakte in die von ihnen bevorzugte Richtung, während sie in der anderen Richtung nur wenige Kontrakte platzieren. Wenn sie Recht haben, gleichen die Gewinne die Kontrakte aus, die sie in die andere Richtung platzieren. Wenn sie verlieren, mildert das die Verluste.

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„Der Futures-Markt ermöglicht Ihnen den Handel unter allen Marktbedingungen. Sie können sowohl in einem Bullenmarkt als auch in einem Bärenmarkt Gewinne erzielen“, sagt unser AAX-Sprecher. Futures ermöglichen es Anlegern auch, ihre Gewinne (und ihre Verluste) durch Hebelwirkung zu verstärken.

Die Hebelwirkung ermöglicht es einem Anleger, einen Geldbetrag anzulegen und Zugang zu einem größeren Betrag zu erhalten. Wenn Sie zum Beispiel 1000 Dollar investieren, können Sie effektiv mit 100.000 Dollar in Märkte einsteigen, die eine 100-fache Hebelwirkung bieten.

Wenn Sie mit 1000 USD in den Markt einsteigen und Ihre Position schließen, sobald der Kurs um 2% gestiegen ist, haben Sie einen Gewinn von 20 USD erzielt. Wenn Sie jedoch mit einem 100-fachen Leverage handeln, hätten diese 2% 2000 USD ergeben und damit Ihre Anfangsinvestition verdoppelt.

Der Handel mit Termingeschäften ist für Bitcoin wichtig, weil er dem zugrunde liegenden Vermögenswert eine zusätzliche Ebene der Verfeinerung bietet, ähnlich wie bei anderen Vermögenswerten wie Öl und Gold. Während der anfängliche Reiz von Bitcoin in seiner Einfachheit lag, suchen Investoren zunehmend nach nuancierteren Instrumenten, die ihnen ein Engagement in der größten Kryptowährung der Welt ermöglichen.

Die Zukunft

Die Terminmärkte sind für viele Investoren zu einer Anlaufstelle geworden, um sich an Bitcoin zu beteiligen. Dank der strengeren Regulierung, die erforderlich ist, um Investoren Futures-Kontrakte anbieten zu können – AAX ist ein solches Beispiel – wird es als eine anlegerfreundlichere Möglichkeit angesehen, sich mit der Kryptotechnik vertraut zu machen.

Da immer mehr Investoren das Potential sehen, Bitcoin in ihr Portfolio aufzunehmen, wird das Wachstum von Bitcoin-Futures wahrscheinlich anhalten. Insbesondere ewige Futures-Kontrakte. Dies sind Wetten, die keine Abschlussdaten haben. Stattdessen werden die Kontrakte durch die Erhebung von Gebühren offen gehalten. Diese werden von Anlegern oft bevorzugt, da sie nicht bedeuten, dass sie den Handel jede Woche oder wie lange auch immer die Kontrakte laufen sollen, wiederholen müssen.

Wenn Sie mit dem Handel mit Bitcoin-Futures beginnen möchten, müssen Sie eine Börse finden, die Futures-Kontrakte auflistet. Die AAX ermöglicht Ihnen den Handel mit Bitcoin-Futures in einer konformen und sicheren Umgebung.

Außerdem ermöglicht Ihnen die AAX den Handel mit bis zu 100-facher Hebelwirkung beim Handel mit Bitcoin-Futures. Sie können sich jetzt anmelden, um mit dem Handel von Bitcoin-Futures an der AAX zu beginnen.

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